（文/万肇生 裁剪/张广凯）

6月15日，路透社引述两名知情东说念主士的说法称，字节朝上正与上海AI芯片企业天数智芯洽谈采购AI芯片，主要用于推理任务，并同期筹商继承百度旗下昆仑芯芯片。

智铠100芯片

若来回达成，天数智芯将成为继华为及寒武纪之后，字节朝上的第三家主要国产GPU供应商。

据报说念，字节朝上评估天数智芯芯片主要用于推理责任，预测天数智芯本年可能委派至少50000颗芯片，用于守旧字节豆包等AI产物需求。

现时，字节朝上、天数智芯、百度均未请教。

大厂：从被动采用国产到主动树立国产

值得驻防的是，这宗潜在来回不单在于字节朝上是否加多国产芯片采购，而在于国产AI芯片企业能否从策略采购、行业试点，进入互联网大厂的委果分娩场景。

字节引入天数智芯的潜在来回，其背后起首天然离不开好意思国的打压。好意思国对先进AI芯片出口中国合手续设限后，中国互联网企业被动采用国内替代。然则好意思国现时已在受控条目下批准部分中国企业购买英伟达H200，但H20的后门事件，也使中国买家在采购时濒临特等合规和安全审查压力。

为了减少潜在的供应链风险，不把鸡蛋放在一个篮子里，已是国内大厂的最佳采用。除了天数智芯，华为昇腾、寒武纪、昆仑芯等国产有有计划，齐因此得到了进入大厂采购名单的契机。

往时两年，中国芯片行业永恒围绕“国产替代”“自主可控”订价。但跟着多家芯片企业赴港或策划上市，投资者当今需要的是企业订单、委派和复购才略。

字节朝上是中国过问AI哄骗最积极的互联网公司之一。QuestMobile数据露馅，贬抑2026年3月，中国AI原生App月活用户限制已达4.4亿，其中豆包、千问、DeepSeek位居前三，月活用户分辨为3.45亿、1.66亿及1.27亿。

对字节而言，豆包用户增长带来的压力除了模子老师，还有模子上线后的合手续推理本钱。这亦然报说念中提到的，字节此次的是推理芯片，而不是老师芯片。

字据旧例，老师芯片更多用于大模子预老师和参数更新，对集群限制、算力密度、高速互联和软件生态要求更高。但推理芯片则作事于模子过问哄骗后的每每申请，2026世界杯贸易不息更接近本钱、蔓延、康健性和能效。国产芯片要进入大厂供应链，推理场景也较老师场景要更容易一些。

国产算力芯片：进入大厂考证

而这对天数智芯来说，能得到字节订单，道理道理就依然杰出单笔收入自身。

天数智芯本年1月在港交所上市，刊行价每股144.60港元，募资约37亿港元，上市时市值约354亿港元，如今股价依然来到530港元。算作港股第一批通用GPU公司之一，天数智芯上市后最需要向市集解释的，即是产物是否能得到大型客户的趣味。

从功绩来看，天数智芯2025年收入10.34亿元东说念主民币，同比增长91.6%；毛利5.58亿元，同比增长110.5%；毛利率由2024年的49.1%升至54.0%；经调遣净赔本4.38亿元，同比收窄32.1%。天然仍处于高过问周期，但也进入了收入彭胀阶段。

从产物结构看，通用GPU产物收入9.226亿元，占总收入89.3%；老师产物天垓系列收入5.837亿元，同比增长116.7%；推理产物智铠系列收入3.39亿元，同比增长238.2%。

其中，智铠系列兼容CUDA生态，平均搬动技艺相较市集主流产物下落50%以上，一度激发市集关切。

智铠推理芯片系列

华泰证券预测，天数智芯2026年收入可达30.4亿元，总出货量有望同比增长139%至逾10万颗芯片。要是以智铠推理芯片平均售价约1.2万元数字粗陋估算，5万颗潜在订单将对应6亿元收入限制。一朝该来回顺利落地，智铠系列收入将再翻倍，这是实打实的真金白银。

更不要说客户是字节这种大厂，其算力需求合手续、预算康健，当芯片进入分娩场景，还能同期考证硬件性能、软件适配、供应链委派和运维才略，擦亮了说不定会成为天数智芯的一块牌号。

天然老师场景还需要国产GPU厂商费力，但推理场景这块，依然从“国产替代叙事”转向“订单杀青叙事”，国产GPU不再仅仅策略采购和试点技俩中的替代有有计划。

天然了2026世界杯，这一切的齐拓荒在这份订单最终能否落地的前提上。